Archiwa tagu: ocena kondycji firmy

Due Diligence / ocena kondycji firmy/

Due Diligence (z ang. należyta staranność) polega na poddaniu przedsiębiorstwa szerokiej analizie pod względem jego kondycji handlowej, finansowej, prawnej oraz podatkowej. Due diligence określane jest również jako badanie kondycji firmy przed decyzją o wejściu kapitałowym.

Czasami można spotkać ogłoszenia sprzedaży firm, w których cena sprzedaży wynosi na przykład 1.000 PLN. W opisie oferty można przeczytać, że na kontach bankowych sprzedawanej firmy jest gotówka w wysokości 1.500 PLN lub spółka posiada należności z tytułu VAT w wysokości 2.000 PLN.
Czyli na pierwszy rzut oka można powiedzieć, że jeśli mamy zapłacić za firmę kwotę w wysokości 1.000 PLN, to biorąc pod uwagę same należności/gotówkę oraz ewentualne koszty założenia firmy w wysokości min. 1.500 PLN to „na pewno” na takiej transakcji zarobimy? Jak to zwykle jest w biznesie, diabeł tkwi w szczegółach i przed zrealizowaniem takiej transakcji warto sprawdzić szereg dokumentów, zanim podejmiemy decyzję wejścia kapitałowego w taką firmę.

Dlatego przed podjęciem decyzji inwestycyjnej każdorazowo warto poddać ocenie wszystkie obszary biznesowe firmy, w szczególności:
prognoza rozwoju przychodów (analiza rynku na którym działa firma)
wielkości stanów magazynowy (surowce, wyroby gotowe, części zamienne),
umowy (warunki uzgodnione z kontrahentami, klientami oraz z partnerami biznesowymi)
lokalizacja firmy (ocena zasobów, możliwości rozwoju, poziomu kosztów mediów, ocena rynku pracy)
wynik operacyjny EBITDA (przed amortyzacją),
wynik finansowy netto,
zadłużenie netto (wszystkie zobowiązania odsetkowe pomniejszone o stan gotówki/rachunków bankowych)
kapitał obrotowy firmy,
nakłady finansowe i rzeczowe potrzebne na utrzymanie i przyszły rozwój spółki.

W zależności od wielkości spółki i skomplikowania procesów biznesowych Due Diligence może trwać od kilku dni do jednego miesiąca. Kupując firmę przejmujemy nie tylko gotówkę zgromadzoną na kontach firmy, ale także wszystkie zobowiązania oraz wydatki związane z zawartymi umowami przez firmę, z możliwymi reklamacjami jakościowymi, czy związane z należnościami wobec urzędu skarbowego.

W przeprowadzaniu Due Diligence specjalizuje się szereg firm działających w obszarze auditu finansowego oraz konsultingu i przy dużej transakcji warto powierzyć im taką ocenę. Z każdej oceny warto przeprowadzić raport/listę otrzymywanych dokumentów związanych z transakcją (zatajenie nawet jednego dokumentu przez sprzedającego może mieć dla kupującego firmę bardzo przykre konsekwencje finansowo-prawne).

Due Diligence (z ang. należyta staranność)
Due Diligence czyli ocena kondycji firmy